Categoría: IBEX 35

Aeropuertos de la UE: un refugio seguro; Aena, el de menor exposición a EEUU respecto a tráfico/demanda, P.O. de 244 € a 232 €

Consenso del Mercado
Aeropuerto de Gran Canaria (Aena)

Morgan Stanley | Nuestro analista Nic Mora actualiza sus modelos antes de la publicación de resultados, generalmente aplicando recortes derivados un mix de menos tráfico / menor capacidad, crecimiento más moderado (ADP, Zurich), costes más elevados (ADP, AIA, Fraport, Zurich) y efecto divisa (ADP, Aena, Fraport, Zurich). El experto ve la excepción en AIA, dados los cambios en sus planes de gestión de capex (fusión de los planes de expansión 33MAP y 40MAP) que suavizan la curva de beneficios a […]

Bankinter gana 270 M€ en el 1T25, un 34,5% más que en el 1T24, con un ROE del 18,8% y un ratio de eficiencia del 36,7%, aún el mejor del sector

Consenso del Mercado
Logo-Bankinter

Renta 4 | Los resultados de la entidad en el 1T25 se han situado casi un +1% por encima de nuestras estimaciones en margen de intereses (+0,2% vs consenso), superan en comisiones netas (+2% vs R4e, +1% vs consenso), y una aportación positiva del resto de ingresos, 3 millones de euros (vs -17 millones de euros R4e y -40 millones de euros consenso), llevan al margen bruto un +4% vs R4e y +7% vs consenso. Asimismo, menores provisiones (-15% vs […]

El Ebitda de Aena se podría elevar un 13%, hasta 655 M€, en el 1T25: Comprar (P. O. 215 eur/acc)

Consenso del Mercado
Aena

Intermoney | Resultados trimestrales del 1T 25e el 30 de abril – El EBITDA se habría elevado un +13% hasta 655 Mn€. Aena (Comprar, P.O. 215 €) anunciará sus resultados trimestrales a marzo el próximo miércoles 30 de abril antes de la apertura del mercado, celebrando una conferencia telefónica ese mismo día, previsiblemente a las 13:00 horas. Tras los datos de tráfico del 1T (+3,5%) mostrando una esperada moderación, creemos que las cifras del P&L deberían reflejar lo propio. Así […]

Recorte en las estimaciones de Ebitda, pero Fluidra es atractiva a largo plazo: Comprar (P. O. de 28 a 26 eur/acc)

Consenso del Mercado

Jefferies | Con una elevada exposición al consumidor estadounidense y los vientos en contra de los aranceles debido a la mayoría de las fuentes extranjeras, el valor se ha visto afectado (-16% interanual frente a un índice plano). Sin embargo, los vientos en contra de los aranceles pueden mitigarse mediante la fijación de precios y el reencaminamiento, y las nuevas construcciones ya se encuentran en niveles históricamente bajos, lo que limita el riesgo a la baja. Recortamos el EBITA adjunto […]

Indra gana un contrato para modernizar la red de vigilancia aérea de Reino Unido

Consenso del Mercado
Fachada-Indra

Link Securities | Indra (IDR) ha ganado un contrato para modernizar la red de vigilancia aérea de Reino Unido con nuevos radares de última tecnología, según informó el portal Bolsamania.com. NATS, el proveedor de servicios de navegación aérea del país, ha adjudicado a la compañía este proyecto que incorporará diseño y tecnología de vanguardia para reducir las emisiones de CO2. En total, Indra desplegará 19 radares distribuidos en distintas localizaciones, cada una de ellas equipada con un radar primario PSR3D […]

Inmobiliaria Colonial compra la plataforma Deeplabs, especializada en la gestión de campus científicos, por 200 M€

Consenso del Mercado
Inmobiliaria Colonial

Intermoney | Inmobiliaria Colonial (COL) (Comprar, Precio Objetivo 8,5 euros) informó el martes, tras el cierre del mercado, que ha comprado la plataforma Deeplabs, especializada en la gestión de campus científicos, por 200 millones de euros al fondo Stoneshield. A su vez, la socimi ha llegado a un acuerdo con el mismo fondo, para crear un vehículo de inversión para crecer en este segmento de mercado a nivel europeo. Deeplabs cuenta con tres campus científicos en Barcelona y Madrid con […]

Banco Santander planea segregar el negocio de financiación de automóviles de su filial en Reino Unido

Consenso del Mercado
santander_uk

Bankinter | Antecedentes: la filial de consumo en Reino Unido tiene una cartera de inversión que alcanza 5.600 millones de euros (~2,4% del negocio en Reino Unido), pero registró una pérdida de 203 millones de euros en 2024 tras provisionar 343 millones de euros por litigios. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Impacto neutral. Segregar la filial de financiación al consumo para una eventual venta parece difícil, precisamente por el riesgo de posibles pérdidas (no previstas/provisionadas) derivadas de los […]

Acciona se hace con la concesión de un proyecto de transmisión eléctrica en Perú con una inversión de 250 M€

Consenso del Mercado

Link Securities | Acciona (ANA) ha llegado a un acuerdo con Darby International Capital para la adquisición del proyecto de transmisión en concesión de la Línea de transmisión Machupichu-Quencoro-Onocora-Tintaya y sus subestaciones asociadas, según informó el lunes Bolsamanía. El proyecto, que supone una inversión de 250 millones de euros, comprende el diseño, financiación, construcción, operación y mantenimiento durante 30 años desde su operación comercial, de 330 kilómetros de línea en 220kV, así como la construcción de dos nuevas subestaciones (Quencoro […]

El fuerte crecimiento orgánico y la rentabilidad en efectivo deberían respaldar a Cellnex: Comprar (P. O. 42,50 eur/cc)

Consenso del Mercado
Cellnex-Logo- en -antena

Deutsche Bank | Seguimos creyendo que los principales atributos de Cellnex (CLNX) brillarán con contratos a largo plazo, así como impulsores de precios y volúmenes. En estos tiempos de incertidumbre, las cualidades defensivas del subsector, el fuerte crecimiento orgánico (c.8%) y la rentabilidad en efectivo (recompra del 4% en el año fiscal 25), deberían respaldar un valor no exigente (17,3x EV/EBITDAaL). Aunque algunos todavía tienen dudas sobre la solidez de los MSA, creemos que existen grandes barreras para el cambio […]

Berenberg baja la valoración de Fluidra por el impacto de la depreciación del dólar (P. O. de 28 a 26 eur/acc)

Consenso del Mercado

CdM | Berenberg ha bajado el precio objetivo de Fluidra (FDR) hasta los 26 euros por acción desde los 28 euros por título previos tras recortar su estimación de beneficio por acción (EPS, por sus siglas en inglés) para el periodo 2025-27 en aproximadamente un 5% debido, principalmente, a la devaluación del dólar estadounidense. Con todo, los analistas de la firma han reiterado su recomendación de ‘comprar’ el valor y consideran que existe une «atractiva oportunidad de entrada» en la […]