Bancos españoles en el 3T: Caixabank, top pick; vientos de cola para Santander; buenos resultados para Sabadell y Bankinter y altas provisiones para Unicaja
Morgan Stanley | Nuestro analista Álvaro Serrano espera que el margen de intereses siga en positivo este trimestre (+3% trimestral, está 1% por encima de consenso) gracias a una baja beta de depósitos y el repricing de los libros de hipotecas. El nivel de capital debería mantenerse fuerte y espera un crecimiento de préstamos limitado. Caixabank sigue siendo el top pick, gracias a su valoración atractiva, cotizando a 0.9x TBV para un ROTE de 12.5-14.5% 2023-2025E, su NII esperado de […]