Categoría: Bolsas Internacionales

KKR presenta una oferta vinculante para comprar NetCo, la filial que engloba la red fija de Telecom Italia, por un importe tentativo de 20.000 M€

Consenso
Telecom Italia

Bankinter | La operación cuenta con el respaldo del Gobierno italiano que participaría en la operación controlando hasta el 20% de unos activos considerados estratégicos, pero no así con el de Vivendi, principal accionista de TIM con un 23,75% del capital, que exige una valoración mínima de 30.000M€. La oferta abarca la red de última milla de TIM, pero no la filial de cable submarino, Sparkle. Sobre ésta, KKR ha presentado por separado una oferta no vinculante pendiente de la due […]

JP Morgan , Wells Fargo y Citi baten expectativas tras presentar otro trimestre récord de ingresos netos por intereses e incrementar su objetivo en el año

Consenso
JP_Morga_Cartel_Edificio

JP MORGAN (Cierre:148,0$; Var.Día: +1,50%; Var.2023: +10,37%): Bate ampliamente las expectativas en 3T 2023 con un BPA Ordinario de 4,33$/acc (+39,0% vs 3,95$/acc. e)-. JMP es nuestra entidad favorita en banca americana porque la rentabilidad es interesante (RoTCE ~22,0%), el riesgo de crédito parece controlado, tiene exceso de liquidez (LCR ~112,0%) y los múltiplos de valoración son razonables (P/VC~1,3x vs ~1,4x de media histórica a 5 Años). Principales cifras 3T 2023 comparadas con el consenso (Bloomberg): Ingresos: 39.874 M$ (+22,0%; […]

La huelga de la automoción en EEUU presenta riesgos limitados para el rating de GM, Ford y Stellantis por sus fuertes posiciones de liquidez

Consenso
Stellantis_cadena_montaje

Santander Research | Comentario: Actualización de la huelga del UAW (5ª semana) – El cuento de nunca acabar Durante su puesta al día semanal el viernes pasado, el presidente del UAW Shawn Fain libró a Ford, GM y Stellantis (Baa2 p, BBB e, BBB+ e) de nuevas huelgas. No obstante, el sindicato volvió a cambiar de táctica, como demuestra el parón del jueves en la planta de montaje de Ford, y ya no esperará a la habitual actualización de los […]

Novo Nordisk eleva por tercera vez en el año sus guías para 2023 ante la buena evolución de las ventas de Wegoby y Ozempic

Consenso
Logo de Novo Nordisk

Bankinter | La compañía espera que las ventas aumenten en 2023 +32/38% vs +274/33% anterior y que el EBIT lo haga +40/46% vs. +31/37% anterior. Es la tercera vez que la compañía revisa al alza sus guías en 2023. El principal motivo es la fuerte demanda para su fármaco adelgazante Wegoby y la medicina Ozempic para diabéticos, especialmente en los EE.UU. Opinión del equipo de análisis: Noticia positiva, los resultados provisionales 9M 2023 muestran que las ventas aumentaron +33% en […]

Commerzbank podría alcanzar un ROTE sostenible del 9% y distribuir 8 Bn€ durante 2023-27

Consenso
Commerzbank

Morgan Stanley | De cara al CMD del 8 de noviembre, los analistas reiteran el OW, existe un upside del 55%. A pesar de contar con unas estimaciones de margen de intereses conservadoras, creen que alcanzará un ROTE sostenible del 9% y podrá distribuir 8 billones de euros durante 2023-27. Cotiza a sólo 0.4TBV y P/E <5x debido a las decepciones pasadas y al pesimismo inversor sobre la macro alemana. Pero si siguen cumpliendo su estrategia, debería tener un rerating. […]

Novo Nordisk: su medicamento Ozempic podría sustituir a la diálisis como tratamiento para algunas disfunciones renales

Consenso
Logo Novo Nordisk

Bankinter | Resultados positivos en un ensayo clínico con Ozempic para tratar a enfermos con problemas renales. La Compañía detiene temporalmente el ensayo hasta conocer los resultados definitivos, espera tenerlos en 1S 2024. Los resultados de un ensayo con Ozempic frente a placebo como tratamiento para enfermedades renales crónicas son satisfactorios. Opinión de Bankinter: Noticia positiva, Ozempic podría ampliar su uso y llegar a sustituir a la diálisis en ciertas disfunciones renales, lo que impulsaría a Novo Nordisk a una […]

Tras reportar Alstom un flujo de caja libre bastante más flojo de lo previsto para 1S23-24, Moody’s rebaja el outlook del rating Baa3 a negativo desde estable

Consenso
Alstom_Fachada_Edificio

Santander Research | Alstom (Baa3 n) evita, por ahora, la rebaja a HY. Moody’s rebajó el outlook del rating Baa3 de Alstom a negativo (desde estable) después de que la compañía reportara un flujo de caja libre significativamente más flojo de lo previsto para 1S23/24 y redujera sus pronósticos de flujo de caja libre para el ejercicio completo el pasado 4 de octubre (véase nuestro comentario aquí). La revisión del outlook de Alstom indica que el grupo no mostrará los […]

Birkenstock sale a bolsa en Nueva York con 32,2 M de acciones, representativas del 17,2% del capital a un precio de 46 $

Consenso
Tienda del fabricante alemán de sandalias Birkenstock

Bankinter | El fabricante alemán de sandalias inicia su cotización hoy en la bolsa de Nueva York a través de una OPV en la que colocará 32,2 millones de acciones, representativas del 17,2% del capital. El precio de salida ha sido fijado en 46$, rango medio de la horquilla de precios ofrecida 44$/49$/acción, lo que resulta en una valoración de 9.330 M$. El 66,5% de las acciones colocadas proceden del accionista mayoritario, el fondo L Catterton, que tras la operación […]

Accor inicia un plan de recompra de acciones por valor de 400 M €, que durará 6 meses

Consenso
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Morgan Stanley | Tras la subida del rating a IG (de BB+ a BBB-) por parte de S&P (requisito que la compañía estableció para llevar a cabo la medida), Accor ha anunciado un buyback de 400 millones de euros, que comienza hoy y que durará 6 meses. La iniciativa está en línea con los planes estratégicos indicados en el CMD de distribuir 3 billones de euros a los accionistas para 2027 (entre buybacks y divs), y equivaldrá al 4,8% de […]

Las ventas de LVMH en el 3T23, que ascienden a 19.964 M€, decepcionan las expectativas: +9% vs +12% esperado en términos orgánicos

Consenso
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Bankinter | Las ventas de la compañía en el 3T23 decepcionan las expectativas: +9% vs +12% esperado en términos orgánicos. En el 3T 2023 los ingresos ascienden a 19.964M€ (+1,1%) vs 21.135M€ (+7,0%) esperados por el consenso de mercado (Bloomberg). Las ventas orgánicas (la misma superficie de venta y tipo de cambio constante) aumentan +9% vs +11,9% esperado. Por divisiones: Moda&Cuero 9.750M€ vs 10.320M€ (+9% en términos comparables vs +11,2% esperado), Vinos&Licores 1.509M€ vs 1.760M€ (-14% vs -2,0%); Perfumes y […]