Carlos Pellicer Vercher (Bankinter) | Iniciamos cobertura con recomendación de Compra: Sólidas perspectivas de crecimiento y vientos de cola por el aumento estructural del gasto en defensa. Entre los motivos que dan soporte a nuestra tesis de inversión destacan: (i) El aumento estructural del gasto en defensa por parte de los gobiernos en Europa y su compromiso de acometer las inversiones a través de compañías domésticas. (ii) Sólido crecimiento de la cartera de pedidos gracias a la diversificación de su […]

Morgan Stanley | El CEO de la compañía va a presentar un plan estratégico en Sep-25, que intentaría transformar la compañía en una estructura holding con control mayoritario sobre las distintas divisiones. Según la prensa, el plan también supondría el despidos, la venta del 30% de Steel Europe a EPG, una IPO del 49% de su división de Marine Systems, el IPO de Material Services (trading de acero) y el cierre o venta de parte de su negocio de tecnología automotriz. Se celebrará […]

Bankinter | Las principales cifras del 1T 2025 son: ventas 13.738M€ (-0,2% a/a y -0,1% ajustado a tipo de cambio y perímetro, consenso 13.520M€). Ventas Agricultura 7.580M€ (- 4,1%), ventas Farma 4.548M€ (+4,4%), ventas Consumo y otros 1.610M€ (+7,3%). Margen bruto 59,1% (-1,3 p.p.), EBITDA recurrente 4.085M€ (-7,4%, consenso 3.876M€), BNA 1.299M€ (-35,1%, consenso 1.606M€), BPA ajustado 2,49€ (-11,7%, consenso 1,56€), cash flow libre -1.528M€ (-2.626M€ en 1T 2024), deuda financiera neta 34.255M€ (+5,0% en 2025), DFN/EBITDA recurrente 3,5x (3,2x […]