Categoría: Consenso del Mercado

Menos nubarrones en EEUU: El IPC subyacente subió un 3.4%

Consenso

Fernando Marcos (Intermoney) | El índice de precios al consumidor, principal indicador de la inflación en China, aunque aumentó un 0,3% interanual en mayo, supone la misma tasa de crecimiento que en el mes anterior, por tanto, se mantiene estable, mientras los precios de producción se suavizaron. El dato sin embargo que mantiene inquieto al mercado es la debilidad del consumo interno, a pesar de las medidas de estímulo entendidas como insuficientes por los analistas. La mejora del IPP viene […]

Las ocho veces que Naturgy ha caído en torno al 10% en 26 años han sido zonas de enorme atractivo comprador pocos meses después

Consenso

REnta 4 | En el gráfico inferior hemos remarcado las caídas, a cierre del día, próximas o superiores al 10%. Del mismo, se infiere una serie de datos. En los últimos años, menos en una ocasión, las ocho veces que Naturgy ha cerrado con caídas de esta magnitud han sido zonas de enorme atractivo comprador pocos meses después, con independencia de que, en alguna ocasión, como la de febrero de 2022, se haya caído algo más antes de iniciar un […]

Los precios del cacao vuelven a subir y podrían elevarse por encima de los 10.000 $ la tonelada

Consenso

Mirabaud | El precio del cacao ha reanudado su subida, que algunos inversores habían considerado especulativa. Al parecer, Costa de Marfil, primer productor mundial, está restringiendo la venta de cacao en grano en su territorio para dar prioridad a los transformadores locales. Esta medida está restringiendo las exportaciones y reduciendo aún más la oferta mundial, lo que podría empujar los precios del cacao por encima de los 10.000 dólares la tonelada. Como señala Bloomberg, la enorme escasez de esta temporada […]

Puig: a 22x PE25e, 14x EV/EBITDA25e tiene margen para reducir el descuento del 30% frente a sus comparables

Consenso

JP Morgan | En nuestra opinión, Puig ofrece una atractiva historia de crecimiento estructural dentro de los productos básicos europeos. Se trata de una apuesta por el auge actual de las fragancias a escala mundial (cuarto actor mundial), junto con la diversificación y la ampliación hacia el maquillaje de prestigio y el cuidado de la piel. Esperamos un margen EBITDA LFL ajustado del 10%, una mejora del margen EBITDA ajustado y un beneficio neto ajustado del 17% CAGR23-25e, proporcionando a […]

Mantener el largo en Bolsa europea

Consenso

Morgan Stanley | A pesar de que el RESULTADO DE LAS ELECCIONES EUROPEAS (adelanto de las elecciones Francesas a principios de Julio) podría abrir un período de INCERTIDUMBRE en la bolsa (SX5E en un rango hasta entonces?) el escenario sigue siendo, en mi opinión, casi óptimo  para la renta variable ya que la macro sigue muy soportada (especialmente para el consumidor USA tras el dato de empleo del viernes pasado) … la inflación está en clara tendencia bajista (ojo al […]

EEUU: una inflación subyacente en la parte alta del 0,3%

Consenso

Santander | ESTRATEGIA: Curvas para los mercados de crédito. Saltos de volatilidad y ampliaciones iniciales tras un sell-off masivo de rates post-payrolls que se prolonga en la apertura, sobre todo en Francia e Italia tras las elecciones en la UE y la decisión de Macron de convocar elecciones en Francia. La notable sorpresa en los payrolls de mayo (272k, 180k e, 165k p), hace que esta semana sea mucho más crítica para el desarrollo de los mercados durante el verano. […]

Los tipos de interés se enfrían

Consenso

Edmond de Rothschild | Tanto los mercados de renta fija como los de renta variable han subido en los últimos días a pesar de los datos económicos mixtos de Estados Unidos: algunos indicios mostraban que la economía era realmente resistente y otros que el mercado laboral se estaba suavizando. Los PMI de servicios, un sector que representa la mayor parte de la economía estadounidense, se situaron muy por encima de las expectativas en mayo, aún encontrándose ya en terreno expansivo. […]

Momento Europa: es hora de reforzar nuestra competitividad

Consenso

Javier García Arenas (Caixabank Research) | Los años de elecciones europeas que marcan la renovación de las principales instituciones comunitarias son el periodo ideal para reflexionar sobre las fortalezas y debilidades del mercado único a nivel económico y los retos que se avecinan. De esto trata este Dossier del Informe Mensual. En particular, uno de los temas que está cogiendo más envergadura en el debate de políticas públicas es el de la competitividad, en un contexto muy específico de recomposición de […]

Asia, camino de representar más de un tercio de la capacidad de centros de datos mundial en 2027

Consenso

Morgan Stanley | Con un potencial de 100 Bn$ en inversiones, Malasia, Japón y Singapur son las principales beneficiarias de la inversión por parte de empresas como AWS, Microsoft, GDS, así como otros hyperscalers regionales/globales. En concreto, los analistas del equipo de energía de Asia esperan que la demanda de los centros de datos asiáticos se duplique hacia 2027 impulsada por: un “time to connect” más rápido que el de la competencia americana, Mayor fiabilidad de la red en distintos […]

BCE: El siguiente recorte, en septiembre

Consenso

Morgan Stanley | ECB EN LINEA CON LAS EXPECTATIVAS … baja 25pbs y mantiene casi sin cambios el statement. El Banco central no se ha comprometido con una ruta de tipos concreta … reiterando su dependencia en la evolución de los datos macro. Jens cree que conferencia de ayer descartó básicamente un recorte para julio … de forma que el foco se pone ahora en Septiembre, donde el economista espera el siguiente recorte … aunque señala que los riesgos de […]