Categoría: IBEX 35

El modelo de negocio de Fluidra es atractivo y tiene un sólido balance: Comprar (P. O. 42,70 eur/acc)

Consenso
Fluidra_recurso_piscina

Bankinter | Recomendamos Comprar Fluidra (FDR) con un Precio Objetivo de 42,7 euros/acc. (potencial +15%). Los resultados del 1S 2021 baten expectativas y el equipo gestor eleva guidance tras la adquisición de SR Smith. Nuestra recomendación pivota en los siguientes factores: (i) modelo de negocio atractivo enfocado al mantenimiento (generación de caja recurrente) con expansión de márgenes, (ii) estrategia de crecimiento inorgánico mediante adquisiciones a múltiplos atractivos que es factible gracias a un balance sólido (DFN/Ebitda bajo 1,7x 2021e) y […]

El sector inmobiliario sigue sostenido por la cantidad de liquidez: Colonial, Equalweight (P. O. 9 eur/acc)

Consenso
Inmobiliaria Colonial

Morgan Stanley | Retomamos cobertura de Inmobiliaria Colonial (COL) con una recomendación de Equalweight. Tal y como destacamos en nuestro informe sectorial de inmobiliario Property: Back to School: Our Best Ideas (1 Sep 2021), la dinámica de oficinas sigue siendo complicada en términos de alquileres, pero sin embargo, el sector sigue sostenido por la cantidad de liquidez y de interés que hay en este segmento.  Asumimos que los yields, las rentas y los grados de ocupación se mantienen planos, con […]

ArcelorMittal expandirá su producción de hierro de alta calidad en 15 M Tn gracias a un acuerdo con Liberia

Consenso
ArcelorMittal_Cartel_Edificio

Renta 4 | ArcelorMittal (MTS) ha firmado un acuerdo con el gobierno de Liberia para expandir la producción de mineral de hierro.  El proyecto de expansión incluye una planta de concentrado, mejoras en el transporte por tren y de capacidad de envío marítimo.  El proyecto permitirá producir 15 millones de toneladas de mineral de hierro de alta calidad con la posibilidad de elevar la producción hasta 30 millones de toneladas, conlleva un capex de 800 millones de dólares y se […]

La Justicia argentina rechaza la solicitud de Telefónica de declarar inconstitucional la fijación de precios

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Telefónica-Deutschland

Link Secutirities | La Justicia argentina ha rechazado una solicitud de Telefónica (TEF) en el país para que se declarara inconstitucional el decreto por el que el Gobierno designó como esenciales a los servicios de telecomunicaciones y fijó un marco regulatorio de tarifas en el sector, según informa Expansión informa este lunes, de acuerdo a información de Europa Press.  Telefónica había solicitado una cautelar sobre el llamado Decreto Nacional de Urgencia 690, que puso en manos del Ente Nacional de […]

Iberdrola contraataca con una nueva oferta de batería de precios personalizados

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Iberdrola_eólica_offshore

Link Securities | Iberdrola (IBE) prepara una amplia campaña televisiva, que se lanzará de forma inminente, con una nueva batería de precios personalizados, menores que las actuales tarifas reguladas, y garantizados durante cinco años para dar tranquilidad al usuario, según recoge el diario Expansión.  Iberdrola contraataca así la ofensiva comercial anunciada esta semana por el presidente de Naturgy (NTGY), Francisco Reynés, que va a lanzar una oferta para blindar a los usuarios de la histórica subida de precios que está […]

Subida de las estimaciones P/E 2021-25 de Naturgy: EW, P. O. de 22,5 a 23 eur/acc

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Sede de Naturgy

Morgan Stanley | Tras la publicación del Plan Estratégico por la Comisión Europea, elevamos las estimaciones de Naturgy (NTGY) en términos de P/E 2021-25 (+5-6% 2021/22e, +9-13% 2023/24 y +20% 2025), reflejando un mayor enfoque de la compañía en renovables, las redes y el suministro español y su intención de reducir exposición a los negocios de commodities en LatAm.  Además, elevamos el Ebitda 2025 un 8% (a €4.3bn), un -11% vs expectativas (€4.8bn) siendo más cautos en cuanto a la […]

La acción de Inditex cotiza a su justo precio y ya incorpora el rebote en los resultados del 2T2021: Vender

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Inditex Zara

Banco Sabadell | Inditex (ITX) publica resultados del 2T21 el 15 de septiembre. Esperamos un fuerte rebote en ingresos frente a 2020 e incluso una mejora frente a 2019: ventas +50% vs 2T20 y un +3% vs 2T19.  El apalancamiento operativo y las medidas adoptadas durante el último año para reducir costes (especialmente en alquileres) debería notarse de manera que el EBIT podría crecer +289% vs 2T20 y +14% vs 2T19. Creemos que a PER a 12 meses de 25x […]

Telefónica nombra a Mark Evans director del área de Estrategia y Desarrollo

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Renta 4 | Telefónica (TEF) ha nombrado a Mark Evans director del área de Estrategia y Desarrollo. Mark Evans dirigió la filial británica del grupo, O2 UK, en los últimos años y hasta su fusión aprobada en junio con Virgin Media.  Evans estará al cargo de la Estrategia Corporativa, hasta ahora dirigida por Eduardo Navarro, el área de Desarrollo Corporativo, que dependía de Laura Abasolo, directora financiera del grupo y Digitalización, cuyo responsable hasta ahora era Chema Alonso.  Valoración:1-. Noticia […]

Aena destinará los 120 M€ previstos para el aeropuerto de El Prat a otras infraestructuras

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Aena

Link Securities | La paralización por parte del Gobierno (titular del 51% del capital de Aena (AENA)) del proyecto de ampliación del aeropuerto de El Prat (Barcelona) supondrá que Aena, gestor aeroportuario del mismo, destinará los 120 millones de euros destinados al proyecto, a otras infraestructuras de su red, según cuenta el diario Expansión este viernes.  El presidente de Aena, Maurici Lucena, piensa que habrá que esperar por lo menos cinco años antes de volver a estudiar la posibilidad de […]

Fluidra se adjudica el proyecto llave en mano de una piscina en Malta por 1 M€

Consenso
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Alphavalue | Fluidra (FDR) se adjudica un contrato para construir una piscina olímpica en Malta por 1 millón de euros. Es un proyecto llave en mano que se prevé construir en seis meses y cuyo valor supera el millón de euros, informa este jueves en un comunicado la multinacional de piscina y wellness. Fluidra Commercial Italia y Fluidra Engineering se encargan de la ingeniería mecánica, eléctrica e hidráulica con el método BIM (Building Information Modeling), que permite el funcionamiento integral, […]