Bankinter | Lufthansa anunció el martes que la actividad ha sido superior a la esperada en octubre y noviembre y las reservas para los próximos meses se mantienen elevadas. Además, espera que su segmento de mercancías, mantenimiento y reparación de aviones alcanzará un máximo este año. En coherencia, eleva la estimación de EBIT para el conjunto de 2022 hasta 1.500M€ (por encima de 1.000M€ estimado en la publicación de resultados 3T 2022 y 500M€ anterior). Lufthansa presentará resultados el 3 de […]

Banc Sabadell | El Roadshow que organizamos con la compañía la semana pasada sirvió para que una vez más Linde (LIN) hiciese gala de las principales virtudes de su investment case a largo plazo: perfil de bajo riesgo (contratos take-or-pay, ~30% ventas), exposición a mercados defensivos, capacidad para traspasar precios y elevada eficiencia operativa. A todo lo anterior se suma la visibilidad en el crecimiento ante (i) la esencialidad del negocio, (ii) envejecimiento de la población, (iii) proyección del sector […]

Morgan Stanley | Tras el buen comportamiento YTD (+23%, batiendo al sector en un 32%) el analista cree que puede seguir haciéndolo bien gracias al punto de inflexión en la generación de FCF que supondrá la finalización de la integración de Sprint en USA, mejora de crecimiento y aumento de cuota de mercado en Alemania, reducción de capex a nivel grupo, crecimiento de dividendo. Cotiza a un EFCF yield del 8.1% y la SOTP implica un upside del 40%. Deutsche […]