Link Securities | Caixabank (CABK) cerró el martes un bono de deuda en formato subordinado Tier 2 de 500 millones de libras con un vencimiento a 10 años y 9 meses, con opción de amortización anticipada a los 5 años y 6 meses por parte del emisor. El precio se fijó en 370 puntos básicos (pbs) sobre el nivel del Tesoro del Reino Unido, 20 pbs por debajo de los 390 pbs ofrecidos en el anuncio, gracias a la elevada […]
Norbolsa | El consejo de administración de Caixabank (CABK) aprobaba el miércoles la salida del director general de negocio Juan Antonio Alcaraz y la incorporación de tres directivos (Jaume Masana, Mariona Vicens y Jordi Nicolau) que se repartirán sus funciones del área. El banco explicaba que se trata de una nueva etapa que da por terminada la fusión e integración con Bankia y tendrá por objetivo mantener el liderazgo comercial en España.
Norbolsa | La entidad hizo ayer la primera emisión en el mercado americano por 1.250 millones de dólares. Se trata de deuda senior no preferente con vencimiento a seis años (computable para el colchón anticrisis exigido por los reguladores europeos). La operación se realizó de forma muy satisfactoria con una demanda que alcanzó los 3.400 millones de dólares, fijando así la rentabilidad en 6,24% (diferencial 150pb sobre Tesoro EEUU y 25 pb por debajo de lo previsto).
Norbolsa | El BCE ha elevado las exigencias de capital a la banca española para 2023. En concreto, se han elevado los niveles de capital de los cinco principales bancos, y Unicaja. A pesar de los nuevos requerimientos, la banca española cumplía holgadamente con las exigencias antes del 1 de enero. Los nuevos requerimientos CET1 por entidades son: Santander 8,91% (8,85% Dic22 y exceso de 3,33%), BBVA 8,72% (8,60%Dic22 y exceso 3,83%), Sabadell 8,65%( 8,46%Dic22 y exceso 4,00%), CaixaBank 8,44% […]
Morgan Stanley | Seguimos viendo crecimiento del NII, concretamente un 11%QoQ impulsado por el Euribor a 3m (que tan solo en el 4Q ha subido 130bps de media) y por la contribución del libro de hipotecas. Los balances siguen siendo saludables, y si bien por ahora no hemos visto ninguna señal de incremento de los NPLs en España, Álvaro asume un ligero aumento de las provisiones (9bps QoQ) a medida que los bancos actualicen sus modelos IFRS9. Por tanto, creemos […]
Singular Bank | El BCE revisa y determina unos requisitos mínimos de capital para cada entidad anualmente para que, en función de los recursos propios, tenga una determinada garantía de solvencia. En este sentido, para 2023, BBVA deberá tener una ratio CET1 de 8,72% (vs. 8,60% en 2022) y un nivel de capital total de un 12,97% (vs. 12,76%). En el caso de Sabadell, la CET1 tendrá que ser de un 8,65%, frente a un 8,46% en el año anterior, […]
Morgan Stanley | Aún estamos en la primera fase de crecimiento de NII. Un tipo terminal en la Eurozona en el 2.5% permitirá un crecimiento de NII del 14%/2% en 2023/2024 y crecimiento de beneficios operativos del 8%/4% en 2023/2024. El deterioro en la economía real aumentará las provisiones pero existen colchones y el CoR tendría que subir 3-4x para ser capaz de erosionar el impacto positivo de los tipos en los beneficios. Un exceso de capital sobre el mínimo […]
Renta 4 | La entidad celebró una reunión con analistas en la que dio una actualización de la evolución del negocio y ciertas ideas sobre lo que podemos esperar en 2023, aunque no proporcionó ninguna guía concreta. Volúmenes. Hasta noviembre la entidad continúa sin ver deterioro significativo en la evolución de los volúmenes, con una cartera de crédito plana en 4T22 vs 3T22. Para 2023, no descartan un crecimiento bajo del stock de crédito, con el saldo de hipotecas a […]
Morgan Stanley | La asociación española de banca (AEB) ha alcanzado un acuerdo con los sindicatos para subir los salarios en un 4.5% en 2023, cifra que compara con el 5% de aumento de costes que ya tenían los analistas en los modelos para 2023-24. La cifra también se compara con las estimaciones de un crecimiento del NII del 25% en España en 2023. Si bien este acuerdo únicamente aplica a Santander, BBVA, Sabadell y Bankinter, Álvaro Serrano cree que se […]
Alphavalue/ Divacons | El banco catalán adquirió la semana pasada 6,18 millones de acciones propias por un importe total de 2,71 M €, en el marco de la recompra de títulos que está llevando a cabo, según notificó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El programa de recompra de acciones forma parte de la remuneración prevista a los accionistas en el Plan Estratégico que CaixaBank ha diseñado para el período 2022-2024 y con el que generará […]