Etiqueta: Deuda

Vivendi compra el 7,6% de Prisa a HSBC por 52 M€ y eleva su participación al 9,9%

Consenso
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Bankinter | Tras comprar el viernes pasado el 7,6% que HSBC mantenía en Prisa por 52 M de euros, Vivendi anuncia este lunes que eleva su participación al 9,9%. Aún no se han publicado detalles de esta segunda operación. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: el impacto de estas operaciones es claramente positivo para Prisa, que a cierre del viernes subía +9,6%. Todo ello pese a que el precio por acción de la primera compra, del 7,6%, supone un […]

OHL cierra el acuerdo para la reestructuración de su deuda: Vender

Consenso
OHL M12

Banc Sabadell | OHL anunció el jueves pasado un acuerdo para la reestructuración de sus bonos (593 M euros; ~82% DFN) que implica (i) una quita de 36 M euros (~6% deuda), (ii) una capitalización de deuda de 68 M euros BS(e) (~11% capitalización) a 0,74 euros/acc. y (iii) dos ampliaciones de capital, de hasta 71 M euros/acc. a 0,36 euros/acc. (-48% vs cotización). Valoración: Los términos son menos ventajosos que lo que se preveía, lo que pensamos está detrás […]

Acerinox podría cerrar 2020 con una DFN/Ebitda de 2,4x: Comprar (P. O: de 9 a 10,90 eur)

Consenso
Acerinox

Bankinter | Actualizamos nuestras estimaciones y valoración de Acerinox (ACX). Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Reiteramos nuestra recomendación de Comprar y revisamos al alza nuestro Pº Objetivo: 10,90 eur/acc (desde 9,0 eur/acc). Valoramos positivamente: (1) el entorno de recuperación del precio del níquel que se inició en el 2T 2020 (+12% t/t en promedio en 4T 2020 y +10,8% t/t en estos primeros días de 2021); (2) capacidad de generación de caja de la compañía, lo que le […]

Prisa vende su participación del 20% del diario Le Monde por menos de 25 M€

Consenso
Prisa

Banc Sabadell | Prisa (PRS) habría pactado la venta de su participación en el diario francés Le Monde (PRS controla el 20%) a Xavier Niel, según Voz Populi. La operación, que según la noticia, se anunciará en las próximas semanas, sería por un importe inferior a los 25 M euros que invirtió PRS en 2005 para hacerse con la participación. Valoración: La venta de esta participación permitiría a PRS seguir reduciendo deuda y fortalecer balance para la inversión en sus […]

Adolfo Domínguez volverá a niveles pre-crisis en el cuarto trimestre de 2022

Consenso
Adolfo Dominguez tienda

Light House | Adolfo Domínguez S.A. (ADZ) es un grupo textil de “moda de autor” de pequeño tamaño con sede en Ourense (España), especializado (c.40 años) en el diseño y comercialización de artículos de moda (al por menor y al por mayor). Con presencia internacional (35% s/Ingresos), está gestionada por la familia fundadora (31% del capital), que prevalece en el Consejo. El impacto en ventas ocasionado en Adolfo Domínguez (ADF) por la segunda ola del Covid-19 (octubre/noviembre) frena la recuperación […]

Tiempos inéditos, momentos de reformulación

Consenso
Consejos de Administración

José Ramón Díez Guijarro (Bankia Estudios) | El año 2020 constituyó una anomalía en el comportamiento del ciclo económico. Sin solución decontinuidad experimentamos la recesión económica más intensa y corta de las últimas décadas, la mayor respuesta de política económica de la historia y una recuperación sin parangón de los mercados financieros tras la abrupta corrección inicial de febrero y marzo. Por tanto, en poco más de nueve meses pasamos por todas las fases de un ciclo de negocios, mientras […]

DIA podría ampliar capital en más 500 M€ para mantener a la empresa en bolsa

Consenso

Renta 4 | DIA podría ampliar capital por encima de los 500 mln eur (cerca de los 1.000 mln eur) con los que se convertirán en acciones la línea de financiación super senior de 200 mln eur otorgada por DEA Finance y la deuda bajo el bono por 300 mln eur y vencimiento en abril de 2021 (del que Dea Finance controla un 97,5%), según elEconomista. El objetivo sería permitir el derecho de suscripción preferente de los minoritarios y mantener […]

Telefónica vende las torres de Telxius a American Tower por 8.000 M€ en efectivo

Consenso
Telefónica Brasil

Banca March | Telefónica (TEF) cerrará este miércoles una de las mayores operaciones de su historia con la venta de su filial de infraestructuras Telxius (Telefónica 50,1%; KKR 40%; Pontergadea 9,9%) a American Tower por unos 8.000 millones de euros, de los que Telefónica recibirá cerca de 4.000 millones de euros, según recoge este miércoles Expansión. El gigante estadounidense, líder mundial en el negocio de las torres de telefonía con 181.000 torres, se habría impuesto en la puja a Cellnex, […]

Deutsche Telekom venderá su filial holandesa a un fondo por entre 4 y 5 bn€

Consenso

Alphavalue | De acuerdo a diversos medios, Deutsche Telekom estaría preparando la venta de su filial holandesa, T-Mobile Netherlands, a un fondo de private equity en un acuerdo valorado entre 4-5 bn€. Para nuestros analistas, estos rumores no suponen una sorpresa, pues hace justo un año estuvo explorando la posibilidad de una OPV para su filial. La elevada deuda del grupo y las necesidades de inversión estarían detrás de esta decisión. Por otra parte, su participada en EE.UU., T-Mobile, ha […]