Banc Sabadell | Kering pagará 4,50 euros/acción (+29% vs 2021; vs +23% esperado) como dividendo a cuenta 2022 el 18 de enero de 2023 (ex – dividend 16/01). Yield 0,9%. DPA 2022e Total 13,8 euros/acción (+15% vs 2020). Yield 2,6%. Valoración: Noticia esperada y sin impacto. Kering: Comprar (Cierre 522,60 euros; Precio Objetivo 690 euros).
CdM | Société Générale ha anunciado este martes el lanzamiento de una ampliación de capital de su filial ALD, especialista en el alquiler de vehículos de larga duración, por valor de 1.200 millones de euros, en cuya cantidad se encuentran incluidos 803 millones aportados por el grupo bancario. Esta operación se enmarca en la adquisición por parte de ALD de su competidor holandés LeasePlan, líder europeo en leasing de automóviles, por 4.900 millones de euros, que obtuvo ‘luz verde’ de […]
Morgan Stanley | A pesar de haber subido un +30% desde mínimos, Arthur Sitbon reitera Overweight y lo califica como Top Pick del sector por varias razones: Sigue cotizando a 15x P/E’23, un 12% por debajo de su media histórica y con un 40% de descuento vs suma de partes (SoTP) Arthur espera que Veolia crezca un 15% CAGR’22-25 gracias a la combinación de sinergias de la compra de Suez, ahorros de costes y crecimiento orgánico por encima de la media del sector. […]
Bankinter | Alessandro Michele, que ha sido director creativo de Gucci en los últimos 7 años, anuncia su cese por diferencias de perspectiva con el equipo directivo. Todavía no hay sustituto. Michele ha sido una de las palancas del reposicionamiento y renovado vigor de la marca en los últimos años. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: La marcha de Michele abre un foco de incertidumbre para el grupo. Gucci, marca bandera del grupo y que representa el 52% de […]
Santander Corporate & Investment | El viernes, Moody’s cambió su outlook del rating Ba2 de Renault (Ba2 e, BB+ n) a estable desde negativo. Según la agencia, la revisión del outlook se debe a la mejora de la rentabilidad de Renault registrada en el 1S22 y a la expectativa de nuevas mejoras gracias a la ejecución del plan estratégico Renaulution. Asimismo, Moody’s prevé que los ratios crediticios de Renault mejoren hasta alcanzar cómodamente niveles requeridos para la categoría de rating actual en […]
Banc Sabadell | Estée Lauder anunció el martes la compra de Tom Ford, marca americana de lujo en los segmentos de moda, cosmética y gafas de sol, con unas ventas de ~805 millones de dólares (~4% sobre ventas de Kering), por un importe ~2.800 millones de dólares (~4% sobre capitalización de Kering). Recordamos que a principios de mes se había rumoreado en prensa que Kering estaba en conversaciones avanzadas para la adquisición de Tom Ford. Valoración: Noticia de impacto limitado […]
Alstom reportaba resultados del 1S23 ligeramente por encima del consenso, con unas ventas un 1% por encima (4.046 M.€), un EBIT ajustado un +3% superior (397 M.€) y un margen EBIT 10 puntos básicos por encima de las estimaciones de los analistas (mg. 4,9%). En cuanto a la contratación, superaba en un +11% los niveles del consenso (4.471 M.€). Además, Alstom anunciaba un guidance para el ejercicio: FCF entre 100-300 M.€, ratio book-to-bill >1, crecimiento de las ventas en línea con […]
Alphavalue / Divacons | Hablando de “market venues”, Londres ha perdido su corona como mayor mercado de valores de Europa a favor de París. La bolsa francesa supera al Reino Unido en tamaño, vale ahora 2.823 millones de dólares, superando por poco al Reino Unido con 2.821 millones de dólares, según llemos en Bloomberg. La diferencia de capitalización bursátil entre Reino Unido y Francia se ha ido reduciendo unos 1,5 Bn de dólares desde que los británicos votaron por salir […]
Bankinter | La recomendación de la EMA es para pacientes adultos. La FDA concedió la autorización para este medicamento de Sanofi en septiembre. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Noticia positiva, esperamos que la Comisión Europea se pronuncie próximamente y autorice el fármaco para tratar esta enfermedad dermatológica. Dupixent será previsiblemente el único tratamiento específico aprobado en la UEM indicado contra el prurigo nodular. Además, es el fármaco más vendido de Sanofi. En 9M 2022 tuvo ventas de 5.891M€ (+59,2% […]
Banc Sabadell | Kering (KER) estaría en conversaciones avanzadas para la adquisición de Tom Ford, marca americana de lujo en los segmentos de moda, cosmética y gafas de sol, con unas ventas de ~805 millones de dólares (~4% sobre ventas de KER), según prensa. No se aportan más detalles de la operación si bien en julio, cuando se comentaba en mercado que era Estée Lauder quién podría llevar a cabo la misma, el importe rumoreado ascendía a 3.000 millones de […]