Etiqueta: sector financiero

BNP Paribas defrauda en ingresos: en banca de inversión apenas crecen un +4,5%, que compara mal con el 42%-44% de la banca americana

Consenso del Mercado
Logo BNP Paribas

Bankinter | BNP Paribas defrauda expectativas en ingresos y BNA con el coste del riesgo al alza. Las principales cifras del 3T25 comparadas con lo esperado por el consenso fueron las siguuientes: Margen Bruto: 12.569 M€ (+5,3% vs 12.816 M€ e); Costes: 7.610 M€ (+5,5%); BNA: 3.044 M€ (+6,1% vs 3.090 M€ e). Opinión de Bankinter: BNP sorprende negativamente en ingresos a pesar del buen momento de los mercados. Como referencia, los ingresos en Banca de Inversión apenas crecen +4,5% […]

Se reduce P.O. para BNP Paribas en un 10% hasta 83€ por un aumento de 100 p.b. en el coste del capital para reflejar las dudas en torno a los litigios

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Morgan Stanley | Giulia Aurora Miotto (analista) reduce su precio objetivo para BNP Paribas en un 10%, hasta €83, atribuyendo un aumento de 100pb en el coste del capital para reflejar la incertidumbre en torno al litigio. Mantiene su recomendación en EW, a pesar de una valoración que parece barata, debido a la complejidad y a un capital ajustado: el CET1 de BNP se situaba en 12,5% al cierre de 2T, y espera que esté en 12.2% en Q3, frente […]

Banca española: con alzas entre el +66,6% (Sabadell) y +87,9% (Santander), cotiza en un rango de P/VCT de 0,9/1,9x

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Sector financiero español

Bankinter | No es un repunte significativo y se explica por la pérdida de tracción habitual de la actividad/crédito en agosto (efecto denominador). Lo más importante es la caída en el saldo de dudosos hasta 35.378 M€ (-12,5% a/a) que compara con una subida de +2,70% en el stock de crédito). Las cifras confirman que: (1) los índices de calidad crediticia evolucionan positivamente. De hecho, el saldo de dudosos es notablemente inferior a la media de los 12 meses previos […]

El banco regional americano Zion Bancorporation pierde un 13% de su valor por fallidos en dos créditos de su división de California

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Sede de Zions Bank

Norbolsa | Vuelven las preocupaciones por la situación de crédito en EEUU, tras sorprender el banco regional Zion Bancorporation (-13%) con una perdida por fallidos en dos créditos de su división de California. Otro de los presionados era Western Alliance (-10,8%) tras conocerse que ha abierto un juicio por fraude a un fondo privado acredor. Con estas noticias siguen aumentando las alertas sobre la situación de crédito tras las quiebras del supplier de autoparts First Brands y la concesionaria Tricolor. […]

Los rendimientos de los bancos españoles se mantendrán por encima de la media europea, superior al 15 %

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Jefferies | Desde 2024, los bancos españoles han obtenido una rentabilidad total para el accionista (TSR) media del 175 %, muy por encima del SX7P. Esto ha dejado al sector cotizando a unas 10 veces el beneficio por acción (BPA) previsto para 2027 (un 25 % más que los bancos de la UE). Pero, al ofrecer un rendimiento del 7,5 % anual durante 2026-2027, no parecen caros, especialmente ante la oportunidad de invertir capital en áreas de altocrecimiento del RoTE. […]

Wells Fargo bate expectativas en 3T2025 con un BPA de 1,66$/acc y mejora el objetivo de rentabilidad/RoTE hasta 17%/18%

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Edificio Wells Fargo

Bankinter | Bate expectativas en 3T 2025 con un BPA de 1,66$/acc. (vs 1,53$/acc. e) y mejora el objetivo de rentabilidad/RoTE hasta 17%/18%. – Principales cifras 3T 2025 comparadas con el consenso: Margen de Intereses: 11.950 M$ (+2,2% vs 11.954 M$ e); Ingresos: 21.436 M$ (+5,0% vs 21.203 M$ e); Costes: 13.846 M$ (+6,0% vs 13.453 M$ e); Provisiones: 681 M$ (-36,0% vs 1.005 M$ en 2T 2025 vs 1.161 M$ e); BNA: 5.345 M$ (+10,0%) – equivalente a un […]

Una vez más JP Morgan sorprende positivamente en resultados (BNA 14.393 M$), esta vez gracias a la banca de inversión y el trading

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JP_Morga_Cartel_Edificio

Bankinter | Una vez más sorprende positivamente en resultados, esta vez gracias a la banca de inversión y el trading. Principales cifras 3T 2025 comparadas con el consenso: Ingresos: 46.427 M$ (+9,0% vs 45.493 M$ e); Costes: 24.281 M$ (+8,0% vs 24.298 M$ e); Provisiones: 3.403 M$ (+9,0% vs 3.069 M$ e); BNA: 14.393 M$ (+12,0%) que es equivalente a un BPA de 5,07 $/acc (+16,0% vs 4,81$/acc. e). Opinión del equipo de análisis de Bankinter: La banca de inversión […]

Seis bancos americanos baten expectativas tanto en ingresos como en BPA, con recepción mixta en cotizaciones: JP Morgan y Goldman Sachs (-2%), Wells Fargo (+1%), y Citigroup (+4%)

Consenso del Mercado
Wall_Street_cartel_calle

Renta 4 | Apertura alcista (futuros Eurostoxx +1%, futuros S&P +0,3%), apoyada por las palabras ayer del presidente de la Fed, Powell (avalando futuros recortes de tipos ante la desaceleración del mercado laboral -y a pesar de la ausencia puntual de datos relevantes por el “shutdown”- y con la intención de acabar con el QT en los próximos meses –reducción de balance que se aplica desde 2022 y que ya se frenó a principios de año -). La expectativa de […]

Pistoletazo de salida a los resultados de la banca EEUU: se espera un BPA para el sector de +13%

Consenso del Mercado
Wall_Street_Cartel_Calle

Renta 4 | Apertura ligeramente a la baja en Europa (futuros Eurostoxx -0,5%, futuros S&P -0,7%, futuros Nasdaq -0,8%), y después de una jornada ayer en la que se recuperaron buena parte de las pérdidas del viernes ante las declaraciones de Trump rebajando las tensiones con China, aunque sólo ligeramente, puesto que China ha respondido a las últimas amenazas de Estados Unidos imponiendo nuevas restricciones a buques americanos con potencial impacto en el comercio marítimo global. En las próximas semanas vigilaremos cómo avanzan las negociaciones (fecha límite de la […]

Resultados banca americana: el crecimiento estimado en BPA oscila entre +7,9% (Wells Fargo) y +28,7% (Goldman Sachs)

Consenso del Mercado
Sector financiero de EEUU

Bankinter | Este martes empieza la publicación de resultados 3T2025 y las cifras van a ser buenas. El crecimiento estimado en BPA oscila entre +7,9% (Wells Fargo) y +28,7% (Goldman Sachs), gracias al trading, la banca de inversión y un coste del riego/CoR estable. La clave para las cotizaciones está en el guidance 4T 2025/2026 y la gestión del capital donde esperamos mensajes positivos debido a: (1) la mejora prevista en Banca de Inversión (Fusiones y Adquisiciones, salidas a bolsa […]