Etiqueta: sector financiero

El beneficio de Morgan Stanley cede un -32,1% en el 4T23 hasta los 1.517 M $ , mientras que Goldman Sachs lo aumenta en un 58% hasta los 1.867 M$

Consenso
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Bankinter | Cumple expectativas de ingresos en 4T23 y gana en calidad (Banca Privada/Gestión de Activos), pero el BPA cae -32,5% y mantiene un guidance 2024 prudente. – Principales cifras comparadas con el consenso (Bloomberg): Ingresos: 12.896 M$ (+1,2% vs 12.846 M$ e); Costes: 10.797 M$ (+9,4% vs 10.112 M$); Provisiones: 3,0 M$ (vs 134 M$ en 3T 2023 vs 125 M$); BNA: 1.517 M$ (- 32,1%) – equivalente a un BPA de 0,85 €/acc (-32,5% vs 1,07€/acc. e). Opinión […]

Tras descartar hace cinco años su integración, se reavivan los rumores de fusión entre Deutsche Bank y Commerzbank

Consenso
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Bankinter | El ejecutivo alemán planea reducir su participación en empresas privadas (en torno a 50 entidades) y reaviva los rumores de fusión entre Deutsche Bank y Commerzbank. Al parecer el ejecutivo pretende así obtener fondos y reducir el déficit en un momento delicado para la economía alemana. Opinión del equipo de análisis: Impacto positivo para Commerzbank/CBK y neutral para Deutsche bank (DBK).No descartamos una operación corporativa, pero la probabilidad que asignamos a una integración DB-CBK es reducida ¿30,0%? porque: […]

Resultados positivos de los bancos estadounidenses en el 4T23, y en todos los casos batiendo expectativas

Consenso
Sector financiero de EEUU

Norbolsa | Las bolsas estadounidenses cerraron el viernes sin apenas cambios, tras oscilar entre ligeras ganancias y pérdidas, ya que los resultados mixtos de los bancos contrarrestaron unas noticias sobre la inflación más frías de lo esperado que alentaron las esperanzas de recortes de los tipos de interés por parte de la Fed. El viernes, los datos mostraron que los precios de producción cayeron inesperadamente en diciembre, al disminuir el coste de bienes como los alimentos y el gasóleo, mientras […]

La banca europea tendrá un 2024 estable, pero con matices; la española habrá alcanzado su máxima rentabilidad en 2023

Consenso
El BCE se pronuncia sobre la banca española

Scope Ratings | Mantenemos una perspectiva estable para el sector bancario europeo, ya que la mejora de la rentabilidad, el saneamiento de los balances y el exceso de capital constituyen importantes amortiguadores frente al deterioro de las condiciones operativas y una recuperación económica sólo moderada. «El sector seguirá resistiendo este año, gracias a unos fundamentos crediticios más sólidos construidos en los últimos años. El riesgo de empeoramiento y los factores de mejora están ampliamente equilibrados», afirmó Marco Troiano, responsable de […]

Los analistas de bancos estiman un crecimiento en la banca de inversión global del +40% anual en 2024

Consenso
Sector-Bancario

Morgan Stanley | Nuestra analista Giulia Miotto espera que los ingresos del sector de los bancos de inversión empiecen a recuperar, aunque desde una base muy baja, y serán clave los comentarios sobre el pipeline (los analistas de bancos estiman un crecimiento en la banca de inversión global del +40% anual en 2024).  El movimiento de mercado del 4T debería ayudar a los AUMs de las franquicias de AM/WM y esta es la principal razón de la subida de estimaciones […]

Las cifras de la banca americana van a ser malas en el 4T23, pero el guidance 2024 de JP Morgan & Morgan Stanley mejorará

Consenso
Sector financiero de EEUU

Bankinter | Empieza la publicación de resultados 4T23 (viernes) con caídas en el BPA estimado que oscilan entre -29,7% (Citi) y -15,3% (Goldman Sachs). Detallamos a continuación fecha de publicación, BPA estimado por el consenso (Bloomberg) y % Variación anual para cada entidad: Citi (mañana viernes 12/enero; 0,82$; -29,7%); Wells Fargo (viernes 12/enero; 1,08$; -19,6%), Bank of América (viernes 12/enero; 0,68$; -11,9%); Goldman Sachs (16/enero; 4,67$; -15,3%) y Morgan Stanley (16/enero; 1,14$; -7,3%). La excepción a la regla es JP […]

La Audiencia Nacional tumba la multa impuesta por la CNMC a Santander, BBVA, Caixabank y Sabadell por pactar precios

Consenso
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Renta 4 | La Audiencia Nacional tumba la multa impuesta por la CNMC a Santander, BBVA, Caixabank y Sabadell por pactar precios. En 2018 la CNMC impuso una multa de 91 mln de eur a Santander, BBVA, Caixabank y Sabadell por vulneración de las prácticas del mercado pactando precios de los swap. En su momento las entidades asumieron el pago de la multa y llevaron a cabo las provisiones correspondientes para acometer litigios. La distribución de la multa fue la siguiente: […]

El sector bancario pierde atractivo; mejor centrarse en entidades con exceso de capital y una RPD atractiva y sostenible como BBVA

Consenso
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Bankinter | El stock de crédito al sector privado desciende -0,6% en noviembre (vs -0,5% ant.) y constata el parón de la demanda de crédito tras las subidas de tipos del BCE en 2022/2023. En particulares, la pérdida de poder adquisitivo de las familias y los precios de la vivienda pasan factura al volumen de negocio (+0,5% vs +0,6% ant.). La financiación a empresas se resiste (+0,0% vs -0,3% ant.), probablemente por el incremento habitual de la demanda para circulante/corto […]

El Gobierno prorroga el gravamen extraordinario al sector bancario: 4,8% de los ingresos típicos también al BNA de 2024

Consenso
Bancos-España

Bankinter | El Ejecutivo anuncia una prórroga del gravamen extraordinario al sector. El Ejecutivo inicia los trámites para mantener el gravamen del 4,8% de los ingresos típicos (Margen de Intereses & Comisiones) del sector en España. El impuesto que actualmente se aplica a los resultados de 2022 y 2023 se aplicaría también al BNA de 2024. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Es una medida controvertida que resta atractivo al sector -reduce la capacidad de generar capital en un momento macro […]

Las bajadas de tipos pesarán sobre el NII, pero el sector bancario debería seguir haciéndolo bien

Consenso

Morgan Stanley | Unos tipos más altos de lo esperado a comienzos de año, junto con unas betas de depósitos más bajas de lo anticipado, han impulsado el comportamiento relativo del sector en 2023 (batiendo al SXXP en un 10%), desafiando incluso la teoría de que los bancos no lo hacen bien en épocas de desaceleración económica.  En términos de valoración, si bien unos PMIs por debajo de 50 suelen traducirse en una compresión de múltiplos en el sector, los […]