Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

¿Es hora de invertir en Mediaset, ahora que está cerca de lanzar su tan esperada ‘casa de medios’ paneuropea?

Consenso
Sede Mediaset

Alphavalue | El precio de las acciones de Mediaset (TL5), que cayó un -45% en marzo de 2020 con la pandemia del coronavirus, ha recuperado con creces sus niveles anteriores al Covid-19 (2,75 euros/acción) para superar los 3 euros/acción a finales de julio, justo antes del pago de un dividendo extraordinario de 0,30 euros/acc. Un pago efectuado en el marco del esperado acuerdo de paz con Vivendi (comprar, objetivo 36,4 euros ++) (miembro de nuestra cartera modelo) anunciado en mayo. […]

Los buenos resultados del 1S21 de Acciona Energía compensan el bajo factor de carga: Comprar (P.O. de 34,80 eur/acc)

Consenso
Acciona-Energia

Bankinter | Buenos resultados en el primer semestre para la subsidiaria de Acciona de energías renovables, Acciona Energía (ANE), (Ebitda +18%) impulsados por la nueva capacidad y precios medios de venta más altos que más que compensan el impacto negativo de un menor factor de carga en el periodo. Además, la capitalización de la deuda intragrupo, permite reducir el apalancamiento del grupo. Acciona Energía tiene un ambicioso plan de crecimiento para los próximos años que contempla llegar a 20 GW de […]

Tras un complejo 2020, Borges gana momentum: la recuperación del consumo y la creciente contribución de procesados impulsaran la rentabilidad

Consenso
Borges

Lighthouse | Desaceleración de la caída en ingresos (143,4 millones de euros en 2020, -20,6% a/a, vs -23,5% 9M2020), con un mix -7,9% en volumen y -12,7% en precios (c. -16% en precios de almendras y c. -40% en nueces). El 4T20 (marzo-abril-mayo 2021) se ha beneficiado de una base comparable menos exigente.  No obstante, la publicación de la estimación “objetiva” de la cosecha de almendras en California (NASS) inferior a la prevista (1,27 Mn Tn, -12,4% a/a) y vs. […]

Grupo Catalana Occidente bate expectativas en el 1S21 y recupera el crédito: Comprar, desde Neutral (P.O. de 37,3 eur/acc)

Consenso
Edificio Catalana Occidente

Bankinter | La aseguradora española, Grupo Catalana Occidente (GCO), bate expectativas en el 1S 2021. Por tanto, revisamos nuestra recomendación a Comprar desde Neutral y el Precio Objetivo al alza hasta 37,3€/acc. (vs 35,4€/acc. ant.). La rentabilidad total estimada es atractiva: 17% precio + 2,8% dividendo. Los resultados son buenos impulsados por la recuperación del crédito. La compañía tiene una serie de factores positivos que refuerzan nuestra recomendación: (i) ya se refleja el cambio de tendencia en los resultados – […]

OHLA podría aumentar su contratación y mejorar sus márgenes Ebitda en 2021-23: Comprar (P.O. 0,80 eur/acc)

Consenso
Logo OHLA

Banco Sabadell | La reciente restructuración de los bonos de la empresa de construcción, OHLA (OHL),  ha reducido su DFN en -175 M euros hasta 67 M euros (1T’21 proforma) y con la venta del hospital de Toledo y Old War Office (c.175 M euros BS (e) con 45 M euros de plusvalías) cerraría el año con caja neta de 55 M euros BS (e). Esto le permitirá centrarse en la evolución operativa y el desarrollo de nuevos proyectos (ya […]

DIA inicia la captación de 1.028 M€: ‘desaconsejamos cualquier tipo de inversión en la compañía’

Consenso
Supermercados DIA

Alphavalue | El pasado martes se iniciaba la operación de captación de 1.028 millones euros. La ampliación de realizará en dos tramos, uno por 769,2 millones de euros y que se cubriría con los créditos de Letter One (que ostenta una participación en Dia (DIA) del 74,81%) y un segundo de 268,5 millones de euros dirigido a los inversores minoristas. El precio de emisión de 0,02 euros por cada nueva acción (0,01 euros de valor nominal y 0,01 euros de […]

Dominion: Revisión de previsiones al alza para 2021-2023 hasta un +10% en EBITDA y un +37% en beneficio neto; mejora de P.O. hasta los 6€/acc frente 5,5€ previo

Consenso
Global Dominion Edificio

Intermoney | Dominion publicará los resultados correspondientes al segundo trimestre el próximo 22 de julio. Prevemos para el 2T’21 un aumento de los ingresos del +35%, situándose en el +22% el crecimiento acumulado en el primer semestre. Mejora de la rentabilidad, (margen EBITDA en 2T’21e del 10,4%, +3,6pp vs 2T’20 y +0,6% vs 1T’21, y del 9,8% en 1S’21), que supondrá importantes crecimientos de los resultados, especialmente en 2T (+107% en EBITDA) al comparar con el trimestre de 2020 más […]

Autorizada la OPA de MasMovil-Euskaltel: 11 eur/acc, PER 22 de 24,7x, acudir

Consenso

Bankinter | El miércoles la CNMV, último trámite pendiente, informaba que su autorización no es necesaria puesto que la operación fue previamente autorizada sin condiciones por la CNMC el 16 de junio. Próximamente se anunciará el inicio del periodo de aceptación. Recordamos que Masmovil ofrece 11€/acción en efectivo (11,17€ – el dividendo de 0,17€ abonado el 17 de junio) por el 100% de las acciones. La oferta cuenta con el apoyo de los tres principales accionistas de Euskaltel (Zegona, Kutxabank […]

La progresiva normalización del turismo internacional se reflejará en los resultados de Millenium Hotels: Sobreponderar (P.O. 5,10 eur/acc)

Consenso
Logo- MIllenium Hotels

Renta4 | Mientras el impacto del Covid se reflejó en caídas en los REITs sectoriales cercanas al -80%, la escasa liquidez de Millenium Hotels (YMHRE) ayudó a sostener la cotización, que registró una caída del -30% desde sus máximos de enero hasta el mínimo de 3,70 eur/acc. más de un año después. La cotización aún no refleja las expectativas de recuperación Pese al rápido rebote en el sector, el valor se ha quedado atrás sin reflejar la mejora en las […]

La consolidación del sector ferroviario se intensifica en 2021 y 22: Sobreponderar CAF (P.O. 53,8 eur/acc) y Talgo (P.O. 5,8 eur/acc)

Consenso
Tren fabricado por CAF

Renta4 | El proceso de consolidación del sector ferroviario es un hecho desde que en junio de 2015 con la fusión entre los dos fabricantes chinos (CNR Corporation y CSR Corporation) se creara CRRC, el mayor grupo por ingresos a nivel mundial. Anteriormente, ya había habido operaciones de concentración como la compra del grupo Invensys por parte de Siemens, aunque fue la creación del gigante asiático el verdadero pistoletazo de salida a este proceso. Tras estas, se ha producido la […]