Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Acciona Energía evoluciona positivamente en producción (+7%) y en precios (+9%); se estima un crecimiento medio anual de +11,3% en EBITDA entre 2020-26

Consenso
Aerogenerador Acciona

Bankinter | Sólido plan de crecimiento en renovables y cartera de infraestructuras en máximos históricos. La evolución de los negocios está siendo muy positiva en todas las divisiones del grupo, lo que permite reiterar las guías 2021 en cuanto a crecimiento en EBITDA (>+15%) y disciplina financiera (Deuda Neta/EBITDA < 4,0x). Acciona Energía muestra una buena evolución en producción (+7%) y en precios (+9%). La cartera de Infraestructuras alcanza un nuevo máximo histórico tras subir un +20% en el año.Los […]

Los volúmenes de Gestamp caen pero los márgenes resisten: Comprar (P. O. 5,3 eur/acc)

Consenso
Sede Gestamp

Bankinter | Las cifras de Gestamp (GEST) del tercer trimestre muestran una evolución débil reflejando un contexto muy complejo para el sector.  Pese a ello baten las estimaciones del consenso y muestran un comportamiento mejor a la media del mercado en todas las regiones en las que opera la compañía.  Los rebrotes en Asia, escasez de semiconductores y disrupciones en la cadena de suministro pesan sobre los volúmenes de producción más de lo inicialmente estimado. Sin embargo, pensamos que la […]

Corporación Financiera Alba: el descuento sobre NAV de más del 43% parece atractivo, los cambios de su cartera y de liderazgo pueden evitar otro nuevo letargo

Consenso
Logo de Corporación Financiera Alba

Alphavalue | Corporación Financiera Alba cayó un poco en la “rutina” durante las caídas generalizadas en marzo de 2020 propiciadas por el estallido de la pandemia del coronavirus. El holding ha tardado más de un año en recuperar sus niveles pre-COVID-19, aunque el ritmo de la recuperación en los últimos 12 meses ha propiciado que se ponga a la altura de sus comparables. La evolución YTD de la compañía ha sido del +30,5%, muy ligeramente por debajo de su sector. […]

Unicaja cotiza a 0.4x P/TNAV para 5,1% RoTE 2023: reiteramos Underweight (P. O. 0,70 eur/acc)

Consenso
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Morgan Stanley | Unicaja (UNI) presentaba el miércoles unos resultados mixtos, compensando unos NII por debajo de lo esperado con un incremento de los objetivos de sinergias:  1) la tendencia de NII parece haberse moderado, con una caída de los NII del 3Q de -5.7%QoQ debido a un Euribor más bajo, a una reducción de la cartera de bonos y a una disminución del número de préstamos concedidos (-2%&QoQ), 2) sin embargo, ha incrementado su objetivo de sinergias a 210 millones […]

Laboratorios Rovi bate ampliamente las estimaciones gracias a la vacuna Covid 19: Comprar (P. O. de 68,30 a 73,80 eur/acc)

Consenso
Logo Laboratorios Rovi

Bankinter | Los resultados 3T2021 de Laboratorios Rovi (ROVI) baten ampliamente a un consenso que esperaba unos crecimientos de por sí elevados.  La fabricación de la vacuna Covid-19 de Moderna y, en menor medida la evolución de la venta de productos farma, impulsan las ventas que crecen por encima del 50% y el EBITDA, EBIT y BNA que más que doblan respecto al año anterior. La compañía revisa nuevamente al alza las guías 2021, algo ya testimonial y, da unas […]

Arima Real Estate Socimi obtiene 4 estrellas en su primer Informe de Evaluación completo de GRESB

Consenso
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Renta 4 | Arima Real Estate Socimi (ARM) obtiene 4 estrellas en su primer Informe de Evaluación completo de GRESB, así como los premios EPRA NIVEL ORO y MOST IMPROVED en el primer año que la compañía publica las métricas de sostenibilidad siguiendo el estándar establecido por EPRA.  Tal y como detalla el Informe de Evaluación GRESB, Árima obtuvo 85/100 puntos en la evaluación, por encima de los 80 puntos de media que obtuvieron sus comparables.  Recibe el máximo galardón […]

OHLA refuerza su presencia en EEUU y República Checa y acuerda la venta de su participación en el Centro Hospitalario Universitario de Montreal

Consenso
Cúpula directiva de OHLA

Renta 4 | OHLA (OHLA) refuerza su presencia en Estados Unidos y República Checa con varias adjudicaciones y acuerda la venta de su participación en el Centro Hospitalario Universitario de Montreal. Por un lado se adjudica varios contratos viarios, ferroviarios y de equipamiento público en dos de sus principales regiones, Estados Unidos y República Checa, cuyo por un importe total alrededor de 400 millones de euros, un 13% de la adjudicación que se había fijado como objetivo la compañía para […]

Los precios de la vivienda seguirán subiendo en 2022-23 al ritmo de la inflación ; se eleva recomendación sobre Aedas Homes y Neinor Homes a Comprar

Consenso
Oficina de Neinor Homes

Bankinter | Revisamos al alza nuestras previsiones de Precios de Vivienda hasta +4% estimado en 2021 vs -1% anterior. Continuarán soportados en 2022 y 2023, con revalorizaciones próximas a la inflación +2% y +1% respectivamente. Principales soportes: (i) La Renta Disponible de los Hogares recupera ya en 2021 niveles previos al virus; (ii) Bajos costes de financiación, que mantienen la tasa de esfuerzo por debajo de la media histórica (30% vs 34% histórico); y (iii) Permanece el elevado atractivo de […]

A pesar de las menores entregas, Airbus mantiene el ritmo para cumplir con el guidance: Overweight (P. O. 120 eur/acc)

Consenso
Airbus

Morgan Stanley | Los bajos niveles de entregas del Q3 han orientado la discusión desde la magnitud del Ebit hacia la capacidad o no de cumplir con el guidance del año fiscal.  Sin embargo, esperamos que el equipo directivo reitere el guidance del FY21 de entregas (600 aproximadamente frente a nuestra estimación de 620), de EBIT ajustado (€4bn frente a nuestras expectativas de €4.55bn), y de FCF (€2bn frente a nuestro pronóstico de €3.5bn). Por tanto, y a pesar de […]

Si el holding MFE sale adelante, el Ebitda de Mediaset España está destinado a estabilizarse y el potencial alcista subiría: Comprar (P. O. 6,08 eur/acc)

Consenso
Sede Mediaset

Alphavalue | Al igual que la evolución de Mediaset (añadir, objetivo 2,97 € -), su matriz, el precio de las acciones de Mediaset España cayeron un -45% en marzo de 2020 con el inicio de la pandemia. Recuperó los niveles anteriores al Covid-19 (5 €/acc) y superaron los 5,6 €/acc el pasado verano. Y al igual que para Mediaset, la pregunta es: ¿todavía se está a tiempo de posicionarse en Mediaset España con la fusión de los dos grupos ya […]