Etiqueta: FED

El fuerte endurecimiento monetario de la Fed obliga a trabajar sobre un escenario en el que sus acciones puedan ahogar el crecimiento de EEUU ya a finales de 2023

Consenso
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Intermoney | Los mensajes de los principales bancos centrales apuntando a unas perspectivas más restrictivas y las alzas de tipos acometidos por otras entidades caracterizaban un mes de abril que cerraba con incrementos en la rentabilidad de la deuda soberana y caídas en la renta variable, principalmente en EEUU. En materia de política monetaria, la Reserva Federal, a través de su presidente, Jerome Powell, dejaba clara su intención de acelerar las subidas de tipos abriendo la puerta a un incremento […]

¿Asistiremos a un aterrizaje suave de la economía estadounidense?

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Made in USA

Alger, socio del Grupo La Française | No cabe duda de que la Reserva Federal (la Fed) ha provocado muchas recesiones en Estados Unidos a lo largo de la historia al intentar combatir la inflación mediante una política monetaria más dura. Sin embargo, en ocasiones también ha dirigido los llamados «aterrizajes suaves», por los que la inflación se ralentiza y el crecimiento real continúa. ¿Qué probabilidad hay de un aterrizaje suave en este ciclo? Como se muestra en el gráfico, […]

La Fed aprueba una una subida de 50 pb de los tipos de interés y podría empezar a reducir su balance el 1 de junio

Consenso
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Link Securities | El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed) aprobó ayer una subida de 50 puntos básicos de los tipos de interés, como se esperaba. Adicionalmente, el FOMC dijo que podría empezar a reducir su balance el 1 de junio. Así, los importes de reducción serán, en líneas generales, las previstas en las actas de la reunión del FOMC de marzo, y comenzarán reduciéndose en $ 30.000 millones mensuales en Bonos del Estado, aumentando […]

La Fed sube los tipos por primera vez desde el 2000 en 50pb (hasta 0,75%-1%) y anuncia el proceso de reducción del balance

Consenso
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Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | Tal y como anticipamos que podría suceder, la sesión de ayer en las bolsas europeas, para “mal”, y en las estadounidenses, para “bien”, estuvo totalmente condicionada por la finalización de la reunión de dos días que ha mantenido el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed). Así, los principales índices de los mercados de valores europeos comenzaron la sesión planos y sin una tendencia definida, con los inversores mostrándose muy […]

La FED cumple con lo esperado y sube 0,5 puntos el tipo de interés

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Keith Wade

Keith Wade (Schroders) | Tras el anuncio hoy por parte de la Fed de la subida del tipo de interés de referencia en 50 puntos básicos (pb), hasta un rango del 0,75% al 1%, prevemos que el FOMC siga endureciendo su política monetaria en próximas reuniones. Sin embargo, con la tasa anual de inflación al consumo en el nivel más alto de las últimas cuatro décadas, se teme que la recesión sea la contrapartida de la estabilidad de los precios. […]

Atención también al inicio de reducción de balance, según las actas de la Fed: 95.000 M$/mes, 60.000 M$/mes en Treasuries y 35.000 M$/mes en MBS

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Renta 4 | Apertura plana en las plazas europeas tras las subidas de ayer, con la TIR del T-bond mantenida en niveles cercanos al 3%, máximos de tres años, a la espera de la Fed, que previsiblemente confirmará las expectativas de aceleración de las subidas de tipos tras practicar en marzo su primer incremento (+25 pb) desde diciembre 2018. Para la reunión de hoy el mercado descuenta +50 pb hasta 0,75%-1%, ante las elevadas presiones inflacionistas (+8,5%, mayor tasa en 40 años, vs +2% objetivo) y un mercado laboral […]

Descontada un subida de medio punto (hasta 0,75%-1%), los mercados estarán atentos a lo que apunte el FOMC en su comunicado y lo que diga su presidente

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Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | A la espera de lo que “diga y haga” hoy por la tarde la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, cuando finalice la reunión de dos días que está celebrando su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses cerraron ayer ligeramente al alza, en una sesión de continuas idas y vueltas en la que destacó el muy positivo comportamiento de los valores del sector del gas y del […]

En la reunión de la Fed de esta semana se descuenta una subida de +50 pb hasta 0,75%-1%, ante la elevada inflación (+8,5%, mayor tasa en 40 años)

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Renta 4 | Apertura al alza (futuros Eurostoxx +1,3%) después de las caídas de ayer cercanas al 2% en las bolsas europeas, en parte asociadas a un flash crash tras una súbita caída del 8% en la bolsa sueca por un error en una mesa de trading, y recogiendo hoy en apertura la recuperación de Wall Street en la última hora de sesión (+2%/+3%). Hoy en el plano macro la atención estará en los precios a la producción de la […]

Misión imposible para la Fed: empujar la inflación hacia abajo, en lugar de solo mantenerla bajo control

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Vincent Chaigneau, responsable de análisis de Generali Investments

Vincent Chaigneau (Generali Investments) | Los expertos prevén al menos otras ocho subidas de la Fed en 2022, tras la primera de la serie en marzo. Sólo quedan seis reuniones, lo que implica al menos dos subidas de 50 puntos básicos. El mercado también considera que la Fed alcanzará un máximo del 3,25% a finales del verano de 2023, más de 300 puntos básicos por encima del punto de partida. Se trata de una trayectoria implícita muy pronunciada según los […]

La pendiente de la curva de tipos de los títulos del Tesoro estadounidense podría reducirse aún más, ante el aumento de los tipos a corto plazo

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Pramod Atluri (Capital Group) | En un mundo en el que los precios están aumentando con rapidez, la invasión de Ucrania por parte de Rusia ha agravado las presiones inflacionistas. Hemos visto un impacto directo en la energía y en una amplia gama de materias primas agrícolas, y lo más probable es que estas presiones sobre los precios se generalicen a otros productos.  Los cuellos de botella de las cadenas de suministro, otra de las causas que impulsaron la inflación […]