Morgan Stanley | Wizz y Ryanair han sido los principales contribuyentes del crecimiento de la capacidad intraeuropea (hasta situarla en un +3% vs 2019 en el 3Q23). Sin embargo, dados los problemas de Wizz con los motores GTF, C. Dwyer (analista) estima una capacidad negativa YoY entre abril-septiembre 2024, lo cual es bueno para sus peers ULCC (“Ultra-Low Cost Carriers”), Ryanair y easyJet, y para su poder en precios. Por tanto, Conor baja su recomendación de Wizz a Equalweight, y sube la […]

Morgan Stanley | Esta semana, Holcim organizó un evento para detallar sus objetivos de descarbonización, centrándose específicamente en Europa. La conclusión de Cedar Ekblom (analista) es que la compañía está fundamentando sus decisiones estratégicas, de inversión y comerciales en la descarbonización, como una oportunidad para impulsar el crecimiento (ingresos y márgenes) y no solo como una simple necesidad de mitigar riesgos. Reitera Overweight, Precio Objetivo 66 francos suizos.

Morgan Stanley | Tras los buenos resultados del 3Q, Conor Dwyer (analista) mantiene un outlook bullish y sube sus estimaciones de beneficios FY24 y FY25. Además, tras el anuncio del management de un dividendo de €400mn (pagable en FY24), la compañía ofrece una DY del 2.2% y del 3.2% FY24 y FY25 respectivamente. Sin embargo, Conor reconoce que estas cifras son conservadoras, especialmente teniendo en cuenta que el management indicó ayer que tiene un objetivo de efectivo a medio plazo […]

Banca Sabadell | Siemens Energy…esto no es lo que pedí. COMPRAR. Demasiadas molestias le están causando a SIE su 25,1% de Siemens Energy (ENR; consolida por puesta en equivalencia), que recientemente anunció que estaría evaluando diferentes medidas para reforzar su balance, algo que costó un -35% en cotización a ENR y -4% a SIE el pasado jueves. La participación de SIE en ENR pesa un 2% del P.O. de SIE y el riesgo por poseer garantías con está acotado: impacto […]