Etiqueta: Merlin Properties

El beneficio de Merlin cae un -90%, el potencial es limitado: EqualWeight (P. O. 8 eur/acc)

Consenso
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Morgan Stanley | Merlin Properties (MRL) obtuvo un beneficio neto de 56,4 millones de euros en 2020, lo que representa una caída del 90% respecto a los 564 millones de euros que ganó un año atrás, como consecuencia del impacto que ha tenido la pandemia en el sector inmobiliario, concretamente en la valoración de sus activos. La compañía ha reportado un NAV de 15.5 euros por acción (vs Consenso de 14.4 euros) y un EPS (BPA, beneficio neto por acción) que, […]

Riesgo de corrección en el alquiler de oficinas: Equal Weight para Colonial y Merlin

Consenso
Oficinas

Morgan Stanley | En una nota complementaria al Outlook de 2021, actualizamos previsiones, objetivos y clasificaciones para las acciones de empresas dueñas de oficinas. Los rendimientos bajos de los bonos y los precios sólidos en el mercado de acciones apoyarán las valoraciones; pero la oferta está aumentando y persisten las incertidumbres estructurales. En España: Vemos mayor riesgo de inversión y una corrección en el alquiler de oficinas, ya que su economía se ha visto más afectada que el resto de […]

Merlin descuenta un escenario muy conservador, pero está saneada y tiene liquidez: Comprar (P. O. 9,71 eur/acc)

Consenso
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Bankinter | A pesar de la incertidumbre todavía elevada sobre oficinas y centros comerciales y la más que probable rebaja de valoraciones de activos, la cotización de Merlin Properties (MRL) descuenta un escenario excesivamente conservador.  Cotiza con un descuento del -50% sobre su valoración de activos (NAV 15,68 euros/acción) y ofrece una rentabilidad por dividendo del 4,5% en 2020e, que debería estabilizarse por encima del 5% post COVID-19. Además, goza de una sólida posición financiera y de liquidez, con calificación […]