Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Ence: el precio de la celulosa podría recuperar un +20% en $ en términos brutos y un +16% en € en términos netos; Comprar, P.O. 4,5 €

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Intermoney | Líder europeo en producción de celulosa de eucalipto (1.200t de capacidad entre sus dos plantas de Navia y Pontevedra). • También presente en el negocio de producción de energía renovable con biomasa con una capacidad instalada de 250MW entre sus 7 plantas (180MW en Andalucía, 50MW en Castilla la Mancha y 20MW en Extremadura). • Considerando la media de los últimos diez años (2014-2023), el negocio de Celulosa ha aportado el 80% de los ingresos y el 66% […]

El medicamento extendido de Almirall, Klisyri, tiene un peso limitado en las ventas de la compañía, cerca de un 3% incluyendo Europa y EEUU

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Almirall I+D

Banco Sabadell | La FDA ha anunciado ayer antes de apertura que la FDA ha aprobado la extensión de Klisyri (tirbanibulina), su tratamiento para la queratosis actínica. Así, la FDA permitirá extender su indicación para tratar manifestaciones más extensas (de hasta 100 cm2) en Estados Unidos. Recordamos que la FDA ya aprobó en 2020 Klisyri para el tratamiento de superficies de hasta 25 cm2. Valoración: Noticia positiva de impacto limitado dado que nosotros ya incluíamos en valoración y en estimaciones […]

Árima: una perla del mercado continuo hallada gracias a la OPA lanzada por JSS; Acudir a la OPA (P.O. de 10,00 €/acción)

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Renta 4 | Árima ofrece una atractiva tesis de inversión que consideramos generará valor al accionista a medio y largo plazo, y, que, a nuestro juicio, la convierte en una desconocida perla dentro del mercado continuo, pero que ya ha sido hallada (OPA lanzada por JSS). Su equipo gestor, reconocido por su track récord en AxiaRE, destaca por su prudencia en la inversión, gestionando la compañía a través de una estrategia de valor añadido basada en la adquisición de inmuebles […]

La socimi británica Intu pone en venta el 50% del centro comercial Xanadú; es poco probable que Lar España esté interesada

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Lar España

Intermoney | Intu, la socimi británica especializada en centros comerciales, ha puesto en venta su participación del 50% de Xanadú, situado en Arroyomolinos (Madrid), según informa el diario Cinco Días. La firma estadounidense Nuveen posee el 50% restante del activo. La intención de Intu es contar con ofertas antes de las vacaciones de agosto, que podrían rondar los 200 M€. Xanadú, conocida principalmente por contar con una pista artificial de esquí cubierta, acoge también a 210 tiendas, en una superficie […]

AEDAS Homes tiene visibilidad de negocio y atractivos dividendos: Sobreponderar (P. O. 24,5 eur/acc)

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Aedas Homes- Socimi

Renta 4 | Resultados anuales cumpliendo objetivos… El pasado 29 de mayo, Aedas Homes (AEDAS) presentó sus resultados anuales (calendario fiscal que cierra en marzo) cumpliendo sus objetivos operativos y financieros. …con visibilidad de negocio de cara a los próximos años… Tanto en los resultados como un posterior desayuno del equipo gestor con analistas, la compañía ofreció buena visibilidad de cara a cumplir con unas previsiones de alcanzar 1.000 mln eur de ingresos y > 160 mln eur de EBITDA a lo largo de los próximos 3 ejercicios, aprovechando […]

CIE Automotive: Superado el trienio adverso (2020-22) del sector, su crecimiento y rentabilidad es superior a la de la industria. COMPRAR. P.O. de 33 €

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Fábrica CIE Automotive

Intermoney | Proveedor global de componentes y subconjuntos para el mercado de automoción (70% OEMs y 30% TIER 1).✓ Elevada diversificación geográfica (110 plantas repartidas en 17 países en 4 continentes), de tecnologías (7 tecnologías diferentes), productos (>7.000 referencias) y clientes (ninguno de sus principales clientes supera el 8% de las ventas).✓ Disciplina financiera y foco en la generación de caja y la rentabilidad.✓ Desde 2016, CIE ha invertido en crecimiento y adquisiciones más de 2.300Mn€ (c.9% de las ventas), […]

Befesa, un negocio de gran calidad, con márgenes estables superiores al 20%, y Comprar, P.O. 45 €

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Intermoney | Las políticas para descarbonizar la economía van a implicar una gran inversión en la producción de acero mediante horno de arco eléctrico, al ser una tecnología mucho menos contaminante que la producción mediante altos hornos. En el mundo, actualmente, solo representa el 30% de la producción total de acero, pero esperamos que este porcentaje se incremente considerablemente en los próximos años. Befesa está preparado para entrar en nuevos países (India, Rusia…) si comienzan a regular el reciclaje de […]

BD Capital lanza una OPA por Netex pactada por el 70% del capital; recomendamos aceptar la oferta y Vender en la OPA

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Bankinter | El oferente es BD-Capital quién ofrece 4,75 euros/acción en efectivo, supone una prima del 25% sobre el último precio. La OPA se dirige al 100% del capital, pero los dos socios fundadores (tienen el 50% del capital) han optado por no aceptar con un 30%, con lo que la OPA se dirige efectivamente al 70% del capital. Si triunfa la OPA, el comprador excluirá a la compañía de cotización. El consejo de administración, incluyendo los dos socios fundadores, ha […]

Visión positiva en las promotoras: Sobreponderar Aedas Homes, Inmobiliaria del Sur, Metrovacesa y Neinor Homes

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Mercado-Vivienda

Renta 4 | Un año más, desde Renta 4 Banco hemos celebrado un encuentro inmobiliario en el que hemos contado con la participación de los consejeros delegados (CEOs) de las principales compañías promotoras españolas (Aedas Homes, Inmobiliaria del Sur, Metrovacesa y Neinor Homes). Igualmente, el evento ha contado con la visión y análisis general del sector inmobiliario residencial de la mano de D. Javier Kindelán, vicepresidente de CBRE, una de las principales consultoras inmobiliarias a nivel global (ver evento). Por su parte, durante la mesa redonda de CEOs, estos repasaron y debatieron acerca de: 1) los principales elementos […]

Técnicas Reunidas: nuevo plan estratégico con espectaculares objetivos muy por encima de las estimaciones del consenso

Consenso
Oficina Técnicas Reunidas

Renta 4 | Técnicas Reunidas (TRE) está celebrando hoy y mañana, 23 y 24 de mayo, un “Capital Markets Day” en Abu Dabhi en el que van a explicar la estrategia a futuro, dentro del programa SALTA, así como los objetivos financieros a medio y largo plazo. Nueva estructura organizativa. TRE va a establecer una nueva estructura organizativa interna dividida en 5 unidades de negocio: 1) Ingeniería y servicios, 2) Energía, 3) Norteamérica, 4) Europa & Resto del Mundo y 5) Oriente Medio & APAC. Esta nueva estructura permitirá una mayor cercanía y relación con […]