Etiqueta: Deuda

La deuda de empresas, hogares e ISFLSH alcanza 1,629 bill. de euros en el 3T23, 113,5% sobre el PIB

Consenso
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CdM | Las Cuentas Financieras de la Economía Española, publicadas este miércoles, muestran que la deuda consolidada de las empresas y de los hogares e ISFLSH (instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares) alcanzó 1,629 billones de euros en el tercer trimestre de 2023, dato inferior al registrado hace un año (-2,9%). La ratio sobre PIB se moderó hasta un 113,5%, porcentaje no observado desde marzo de 2002 (127,1% en el tercer trimestre de 2022). Tanto las […]

Los mercados de crédito aguantan el tipo en una jornada récord de primario de los últimos 12 meses (€18mm)

Consenso

Santander | Los mercados de crédito aguantan el tipo en una jornada récord de primario de los últimos 12 meses (€18mm). Y que cerró con spreads planos (SP) o ligeras mejoras (SNP) a pesar de que la mayoría de las emisiones fueron financieras (€11mm). Los niveles de demanda siguen siendo buenos (b/c de 3x ayer) aunque las primas también son jugosas. El buen comportamiento del primario en el secundario YTD y la buena trayectoria de los flujos de fondos explica […]

La demanda de deuda europea bate récords y España anuncia su sindicado

Consenso

Ana Racionero (Intermoney) | El aluvión de emisiones de deuda soberana previsto para hoy en Europa provocaba un aumento de las rentabilidades de los bonos que era mayor en el largo plazo, dando lugar a un empinamiento de las curvas. Los rendimientos de los UST, por el contrario, se mantenían estables después de la caída de ayer con motivo del descenso de las expectativas de inflación a un año en E.E. U.U. a mínimos de 3 años, la bajada del […]

El grado de inversión parece actualmente la mejor opción si hay volatilidad y recesión por delante

Consenso
Alvaro Antón Luna

Álvaro Antón Luna (abrdn) | Los humanos hemos investigado mucho sobre cómo evaluamos el riesgo y la respuesta sigue siendo la misma: no lo hacemos especialmente bien.  Aunque tenemos un neocórtex perfectamente analítico que es capaz de llevar a cabo un pensamiento racional y lógico, también disponemos de una antigua amígdala, que reacciona instintivamente ante las amenazas y los aprendizajes derivados de la experiencia.  Esto hace que las reacciones emocionales y las viejas presunciones sean difíciles de cuestionar, lo que dificulta […]

En 2024 es posible que la emisión sea mayor en HY que en IG en términos relativos

Consenso
Elisa Belgacem

Elisa Belgacem (Generali AM) | El crédito europeo terminó 2023 en mínimos, tanto en rendimientos como en diferenciales. 2024 ha comenzado con una corrección de parte de los excesos de finales del año pasado, y en las primeras sesiones de negociación en las que se ha producido un retroceso de estas valoraciones caras, con los rendimientos de la deuda pública más altos, la renta variable más baja y los diferenciales más amplios.  En la primera semana de enero, las emisiones […]

La deuda de EEUU crece 1 Bn $ en apenas 3 meses hasta el nuevo hito de 34 Bn $

Consenso

Norbolsa | El Departamento del Tesoro de EEUU confirmaba esta semana que la deuda total superaba la barrera de los 34 billones $, apenas 3 meses después de haber superado el hito de los 33 billones de $. Mientras, la métrica que se usa para medir el techo de la deuda, la deuda está en nieves de 33,89 billones $. En cualquier caso, recuerda al mercado el intenso debate que queda por delante cerrar temas presupuestarios antes de las fechas […]

Santander inaugura el mercado de deuda con una colocación de bonos senior preferentes de 3.750 M€ en tres tramos

Consenso
Sede Banco Santander (Boadilla del Monte)

Banco Santander | Banco Santander (SAN) ha inaugurado en 2024 el mercado de deuda, con una macrooperación de 3.750 millones de euros, con una colocación de bonos senior preferentes en tres tramos, 1.250 millones de euros con vencimiento a 4 años, 1.000 millones de euros a 6 años y 1.500 millones de euros a 10 años. En los dos primeros tramos SAN se reserva una opción de amortizar los títulos un año antes, según informa este miércoles expansión. La operación ha obtenido […]

¿Qué hay que tener en cuenta para empezar el año?

Consenso
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Morgan Stanley | El crecimiento global y la inflación seguirán desacelerándose en ’24 y en ’25 y eso llevará a ciclos de recortes de tipos por parte de los Bancos Centrales. Nuestros macroeconomistas esperan que el primer recorte lo haga el Banco de Inglaterra en mayo’24 y tanto la Fed como el BCE en junio’24. Sin embargo, el mercado está metiendo en precio ya que los recortes empiecen en marzo. Ellen Zentner espera sin embargo un ligero repunte de la inflación en […]

Atrys llevará a cabo una emisión de bonos convertibles por 13,3 M€

Consenso
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Link Securities | El Consejo de Administración de Atrys (ATRY) acordó, el 27 de diciembre de 2023, al amparo de la delegación de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de 21 de diciembre de 2023, llevar a cabo una emisión de bonos convertibles en acciones con los siguientes términos y condiciones: Importe efectivo: EUR 13.300.000. Los Bonos estarán representados por medio de títulos nominativos, cada uno por valor nominal de EUR 100.000. Tipo de interés: Los Bonos devengarán desde la fecha de […]

La caída de TIRes continúa siendo gasolina para los mercados

Consenso
Bonos del tesoro EEUU

Renta 4 | Apertura con ligeros avances en las principales bolsas europeas (futuros EuroStoxx +0,4%) tras una jornada de miércoles donde las bolsas registraron nuevos avances. En Wall Street la tónica fue similar, con el Nasdaq en máximos históricos y el S&P500 a un 0,9% de los mismos, impulsadas por la caída en TIRes (-11pb en la sesión de ayer). Junto a la positiva evolución de los mercados, destacamos también la fortaleza del euro respecto del dólar americano, alcanzando un tipo de cambio de 1,11 €/$, máximos de […]