Etiqueta: Política monetaria

La reunión de la Fed permitirá determinar si el mercado está siendo muy agresivo al descontar una primera subida de tipos en marzo y una inmediata reducción de balance

Consenso
Fed_Reuniones

Renta 4 | Los futuros apuntan a una apertura a la baja en Europa (Eurostoxx 50 -0,4%) en un contexto de creciente riesgo geopolítico (continúa tensándose la situación en torno a Rusia-Ucrania), aunque los futuros americanos rebotan (S&P 500 +0,7%, Nasdaq +0,9%) tras las fuertes caídas del viernes (-2%/-3%).  Hoy la atención estará en el plano macro, donde serán relevantes los primeros indicadores adelantados de enero, en concreto los PMIs (manufacturero, servicios, compuesto) que se conocerán tanto en EEUU como […]

2022 ¿un año de inflexión?

Consenso

Portocolom | Los inversores están intranquilos. En respuesta a la inflación galopante de Estados Unidos, la Fed se está volviendo más agresiva cada día si bien es probable que la inflación general esté llegando a su punto máximo en lo que a tasa de variación interanual se refiere. En EE.UU. la inflación es del 7% y ya se empiezan a descontar hasta cuatro subidas de tipos de interés en el año. Además, es probable que la Fed complemente las subidas […]

El Banco Popular de China recorta los tipos de interés: a 1 año al +3,70% y a 5 años al +4,60%

Consenso
Banco central de China

Bankinter | El Banco Popular de China (PBOC) recorta el Tipo de Interés a 1 año al +3,70% desde +3,80%, coincide con lo esperado. También recorta el Tipo de Interés a 5 años al +4,60% desde +4,65% pero es inferior al +4,55% esperado.  Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Este es el segundo recorte del tipo a 1 año en dos meses consecutivos (en diciembre recortó -5p.p.) y primero para el tipo a 5 años desde abril de 2020. […]

El posible QE inverso de la FED

Consenso
Victor_Alvargonzalez

Víctor Alvargonzález (Nextep Finance) | Que la Fed deje de comprar bonos no es algo que afecte tanto a la economía cuando está creciendo con fuerza, como es el caso en Estados Unidos. Además el dinero inyectado en los 12 años anteriores (8,6 billones de dólares) sigue en el sistema, no se retira. Subir tipos es un poco más duro y es lógico que ponga nerviosos a los mercados. Pero si lo piensan dos veces, una economía que crece al […]

Desánimo en el dólar

Consenso
Thomas Hempell

Thomas Hempell (Generali Investments) | El repunte del dólar en el segundo semestre del año pasado se ha agotado, a pesar de la fuerte revalorización con el endurecimiento de la Fed. Esto se debe en parte a la respuesta sincronizada de los mercados de bonos. Los temores de endurecimiento se centran en la Fed, pero los rendimientos del Bund alemán apenas han seguido el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. (UST), lo que ha hecho […]

Viraje monetario

Consenso

José Ramón Díez (Caixabank Research) | En el inicio del año, la economía mundial se vuelve a enfrentar a los efectos de una nueva mutación de la pandemia. Una vez más, las restricciones a determinadas actividades y los confinamientos amenazan con tener un impacto directo en el crecimiento, además del que se produce de forma indirecta a través del deterioro de las expectativas. Sin embargo, al igual que la virulencia del virus parece que va perdiendo intensidad con cada nueva […]

Estrategias de salida

Consenso

Consejeros | Una inflación desbocada fuerza a reaccionar a la FED, y el solo anuncio de que quiere anticipar y acelerar el fin de la política monetaria ultra expansiva ha pinchado el sin número de burbujas que ya se acumulaban en la economía mundial. Pero China y Japón están en una situación bien distinta, y eso augura movimiento en el mercado de divisas . ¿Volverá a subir los tipos de interés el Banco de Inglaterra a principios de febrero? En […]

El giro de los bancos europeos hacia políticas más favorables a los accionistas podría ejercer presión sobre los niveles récord de core capital

Consenso
EBA

Santander Corporate & Investment | La Autoridad Bancaria Europea (ABE) publicó el lunes su evaluación trimestral de riesgo, que incluye datos del 3T21. El resumen de la ABE sobre la evolución del trimestre destaca que «los ratios de solvencia de los bancos se mantienen muy por encima de los requisitos regulatorios y presentan pocos cambios con respecto al trimestre anterior». En promedio, el ratio CET1 se situó en el 15,4% en términos fully loaded al cierre del 3T21, unos 10pb […]

Powell confirma que la Fed finalizará las compras en marzo y que es muy probable que en esa reunión comiencen las alzas de tipos

Consenso
Jay Powell, presidente de la Fed

Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | La estabilización de los precios de los bonos y la consiguiente relajación de sus rendimientos, especialmente en Estados Unidos, animó ayer a los inversores a incrementar sus posiciones de riesgo, lo que permitió a los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses cerrar la jornada con sustanciales avances. Los valores/sectores que mejor se comportaron ayer en estos mercados fueron los catalogados como de “crecimiento”, los cuales habían sido duramente castigados desde comienzos de año por […]

Previsiones 2022-2023: la pandemia sigue afectando al crecimiento mundial

Consenso
Mathilde-lemoine

Mathilde Lemoine, economista jefe del Grupo Edmond de Rothschild, ha publicado sus previsiones de crecimiento, inflación y tipos de cambio para 2022 y 2023: Los efectos de la pandemia están subestimados. En Estados Unidos, las restricciones sanitarias son sólo un 27% inferior a los niveles máximos de la primavera de 2020; un 15% en Francia; un 18% en Suiza; un 7% en China y un 22% en Tailandia. Aunque la situación actual no es tan grave como la causada por […]